1、广发建筑始终坚持深入细致的前瞻研究，6月以来，我们多次在报告、周报、微信上强调下半年国企改革有望超预期。按照权威人士讲话的精神，按住地方政府的手，下一步他们能做的已经有限，除了做好供给侧的减税、民生等方面，必须还得加快改革；

2、近期各个层面官方声音都在要求和督促央企加快改革，甚至巡视组在六月初点名国资委的央企层面改革进展太慢；

3、武钢和宝钢重组事宜应声而起，其他领域已经开始，建议不要怀疑后续力度；

4、建筑板块非常复杂、利益交织，可能是改革推进中难度较大、时间较晚的部分，但是我们确实能看到大型央企2015年的招待费在下降、净利率在提升，事情正在起变化；建筑国企改革会是个长期的过程，利益链要重新整理和组织，建议做好长期打算；

5、结合近期新闻资讯和板块公司动作，本轮地方国企有望成为国企改革主角；

6、维持我们对国有建筑企业的判断：预计下半年国企改革超预期，这些公司至少有相对收益。维持对上述国有企业尤其是上海建工、隧道股份、葛洲坝等的“买入”评级。

附上我们一直在关注的近期资讯供各位领导参考。

建筑行业地方国企如下：